股票入门基础知识学习
非对称非均衡股市交易

优质大盘股的的投资机会不多 推荐关注东方雨虹

截止10月15日,上市公司的三季度业绩预告已经披露完毕。经初步统计,今年共有1654家公司预告三季报业绩情况,其中预喜840家,占比50.8%,报忧761家,占比49.2%。和去年同期相比,今年业绩报忧企业明显增多,去年共有2093家企业发布三季度业绩预告,其中报忧企业671家,占比仅32.1%,今年报忧企业比例较去年提升17.1个百分点,说明随着宏观经济下行,企业的经营压力也在逐渐增大。

从行业来看,预喜公司比例最高的行业分别是建筑材料、非银金融、医药生物、计算机、食品饮料和电子,除建筑材料外,这几个行业基本也是今年以来涨幅最高的行业,整体估值已然偏高。

《成长最快的大盘股》共有36家公司,这些公司市值基本在300亿元及以上,并且成长性评级都是最好的5星,入选我们5星好股的基本条件是:过往五年扣非后净利润复合增长率在15-20%以上,未来3-5年也能够继续如此赚钱。同时,我们股票估值网还提供了估值参考,通过比对企业的内在价值和当前股价,当其股价超过自身内在价值时,估值就处于充分的C点或过高的D点,一家公司即使再优秀,当股价已经充分反应其内在价值也不值得买入。经过年初至今的白马龙头股上涨行情,屏中36家公司已有26家估值处于偏高和过高的C/D点位置,这26家公司平均市盈率高达57倍,投资者应该避免过度介入。

估值处于偏低或合理位置A/B点的股票仅剩10家,包括:东方雨虹、智飞生物和荣盛发展等,这10家公司当前估值便宜,未来还能保持不错的成长动能,投资者可以多加关注。

以屏中的东方雨虹为例,公司是国内最大的建筑防水材料生产企业。过往5年东方雨虹营收复合增长率达29%,扣非后净利润复合增长率达31%,今年上半年在房地产景气下行的背景下,公司仍实现营收79.1亿元、扣非后净利润6.9亿元,分别同比增长41%和31%,成长速度不减。
公司未来成长核心驱动力来自市场占有率提升。现阶段我国防水材料呈现大市场、小企业的竞争格局,根据建筑防水协会统计,去年我国784家规模以上防水材料企业实现收入1147亿元,如果加上大量的小微企业,预计整体市场规模超过2000亿元,但按照营收规模计算,前5大厂商市场占有率不足20%。公司是国内规模最大的防水材料企业,市场占有率达11.7%,是第二名中科顺防水的近5倍,领先优势非常突出,未来有望演绎强者恒强的竞争局面。公司目前超过6成的收入来源于房地产商直销,公司已基本和头部房地产企业建立了业务合作关系,受益于地产行业集中度提升,公司市场占有率也在持续扩张。近年公司还逐渐重视零售渠道布局,截止2018年末,公司在全国已有1000余家一级经销商和2万多个销售网点,同时在华北、华东、东北、华中、华南、西北、西南等地区布局27个生产/物流/研发基地。
东方雨虹2018年的每股收益(扣非)为0.89元,对应最新收盘价22.2元/股, 静态PE(市盈率)为25倍。公司未来成长动能依旧强劲,市场预期2019/20年每股收益为1.24元/1.51元。东方雨虹过往股价大部分都在上一年每股收益的16-44倍之间滑动,以现在的25倍PE来看,股价处于合理位置,但随着未来公司的成长,PE或进一步下移,长线投资者可以保持关注。

东方雨虹股东户数减少354户,户均持股47.01万元
东方雨虹2019年10月17日在深交所互动易中披露,截至2019年10月10日公司股东户数为4.65万户,较上期(2019年9月30日)减少354户,减幅为0.76%。
东方雨虹股东户数低于市场平均水平。根据Choice数据,截至2019年10月10日A股上市公司平均股东户数为4.98万户。全部A股上市公司中,31.74%的公司股东户数在2万~4万区间内。
股东户数与股价
2019年8月31日至今,公司股东户数有所下降,区间跌幅为6.73%。2019年8月31日至2019年10月10日区间股价上涨6.36%。
股东户数与股本
截至2019年10月10日,公司最新总股本为14.92亿股,其中流通股本为10.14亿股。户均持有流通股数量由上期的2.16万股上升至2.18万股,户均流通市值47.01万元。
东方雨虹户均持有流通市值高于市场平均水平。根据Choice数据,截至2019年10月10日A股上市公司平均户均持有流通股市值为37.08万元。全部A股上市公司中,41.18%的公司户均持有流通股市值在8万~20万区间内。
深股通持股
2019年10月10日,深股通持有东方雨虹的股份数量为8145.24万股,占流通股本的5.45%,较上期(2019年9月30日)的7891.21万股上升3.22%。

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