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002258利尔化学股票怎么样?利尔化学股票行情

12月26日,利尔化学盘中快速上涨,5分钟内涨幅超过2%,截至9点32分,报13元,成交1053.53万元,换手率0.16%。

2019-12-25该股净流入金额22.34万元,主力净流入104.15万元,中单净流出18.65万元,散户净流出63.16万元。
最近一个月内,利尔化学共计登上龙虎榜0次,表明利尔化学股性不活跃。
公司主要从事 主要从事氯代吡啶类、有机磷类、磺酰脲类、取代脲类等高效、安全农药的研发、生产和销售
截止2019年9月30日,利尔化学营业收入30.2427亿元,归属于母公司股东的净利润2.3439亿元,较去年同比减少44.0215%,基本每股收益0.447元。

利尔化学(002258):MDP有望顺利并线 草铵膦竞争力大幅提升
类别:公司 机构:安信证券股份有限公司 研究员:张汪强 日期:2019-12-26
事件:为进一步优化广安利尔草铵膦原药等主要产品的生产工艺,并顺利实现与甲基二氯化磷(MDP)项目的并线,以提升产品的工艺技术水平与竞争力,广安利尔实施本次停产并线,预计时间约3 个月。
点评:我们分析本次并线将有利于公司产品降本及园区效率提升,同时或可改变目前草铵膦行业竞争格局。
MDP 是草铵膦拜耳工艺前端核心中间体,其中尤其以连续气相法MDP壁垒最高;公司经过努力如今终于量产,并线成功后有望实现新工艺的切换,大幅降低广安基地草铵膦原药成本,同时也有利于园区综合产能利用率的提升。
目前国内乃至全球草铵膦行业逐步演变为拜耳法、格式法和铝法三种工艺相互竞争的格局,公司MDP 并线成功后有望重拾成本优势,超越格式法和铝法,维持自身在草铵膦行业的领先地位;我们分析甚至有望“以打促和”,加速草铵膦行业价格底部反转。目前公司草铵膦产能全球第一,并线后成本优势有望维持全球前二,将充分受益于草铵膦行业需求快速增长的趋势。
MDP 不但是草铵膦核心中间体,也是高效阻燃剂等产品的核心原材料。本次MDP 量产意味着公司广安基地未来发展空间广阔,有望打破拜耳在多领域的垄断。
投资建议:草铵膦价格低迷影响公司19 年整体表现,本次MDP 量产对公司和草铵膦行业都有望带来反转。我们认为草铵膦行业长期需求向好,公司重拾行业龙头地位。我们预计公司2019-2021 年净利润分别为3.0 亿元、4.4 亿元、6.4 亿元,对应当前市值66.3 亿(2019-12-25 收盘)对应市盈率分别为22x、15x、10x。目前估值低位,上调至买入-A投资评级。
风险提示:募投项目进度不及预期,草胺膦竞争加剧等。

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