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非对称非均衡股市交易

融资融券是什么意思?融资融券的股票怎么样

融资融券是什么意思?
融资融券(securities margin trading)又称“证券信用交易”,是指投资者向具有上海证券交易所或深圳证券交易所会员资格的证券公司提供担保物,借入资金买入本所上市证券或借入本所上市证券并卖出的行为。包括券商对投资者的融资、融券和金融机构对券商的融资、融券。修订前的证券法禁止融资融券的证券信用交易。
融资融券的本质就是给投资者增加操盘资金,放大投资者的收益,实际上和第三方融资是一样的。融资融券分融资和融券业务。融资是客户向证券公司借钱炒股,融券是客户向证券公司提前借股票卖出
融资和融券其实是两种形式,融资是指用自己的股票作为抵押物,向证券公司借钱买入股票,如果借钱买的股票涨了,盈利的部分还清向券商所借的资金以及利息,剩下的就是自己的利润;融券是指拿本金作为担保物,向证券公司借股票,然后卖出股票,卖出的股票跌了在以低价买回相同的种类的等量股票。
融资融券对市场影响
正面影响
首先,可以为投资者提供融资,必然给证券市场带来新的资金增量,这会对证券市场产生积极的推动作用。
其次,融资融券有明显的活跃交易的作用,以及完善市场的价格发现功能。融资交易者是市场上最活跃的、最能发掘市场机会的部分,对市场合理定价、 对信息的快速反应将起促进作用。欧美市场融资交易者的成交额占股市成交18%-20%,中国台湾市场甚至有时占到40%,因此,融资融券的引入对整个市场的活跃会产生极大的促进作用。而卖空机制的引入将改变原来市场单边市的局面,有利于市场价格发现。
再次,融资融券的引入为投资者提供了新的盈利模式。融资使投资者可以在投资中借助杠杆,而融券可以使投资者在市场下跌的时候也能实现盈利。
负面影响
首先,融资融券可能助涨助跌,增大市场波动。其次,可能增大金融体系的系统性风险。
券商收益:首先,融资融券的引入,会大大提高交易的活跃性,从而为证券公司带来更多的经纪业务收入。根据国际经验,融资融券一般能给证券公司经纪业务带来30%-40%的收入增长。
其次,融资融券业务本身也可以成为证券公司的一项重要业务。在美国1980年的所有券商的收入中,有13%来自于对投资者融资的利息收入。而在中国香港和中国台湾则更高,可以达到经纪业务总收入的1/3以上。当然,比较美国2003年和1980年证券公司收入结构可以发现,融资利息收入从13%下降到3%,因此,融资利息收益不一定持久性地成为证券公司的主要收入来源。而且如果成立具有一定垄断性的专门的证券金融公司,这部分利息收入可能更多地被证券金融公司获得,而证券公司进行转融通时所能获取的利差会相对较小。
融资融券的股票好不好?
融资融券股票的好坏需分以下两种情况来看:
1、若从融资融券的角度而言,融资融券的股票是好的。此时,该股票的实力会得到增强,对市场价格具有一定的刺激作用。
2、融资融券股票在成交过程中,可能会存在股票价格大幅上升,而成交量却与股票价格不匹配的情况,形成了一种利好的假象,不利于投资者进行投资。

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