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非对称非均衡股市交易

钢铁建材等周期股行情怎么样?

2月11日,两市股指盘中维持强势震荡态势,午后一度拉升,临近尾盘涨幅有所回落。截至收盘,沪指涨0.39%收复2900点;深成指涨0.37%,创业板指跌0.67%。盘面上看,钢铁、酿酒、煤炭、建材等板块均走强,无线耳机、燃料电池概念走势活跃,具体来看:
1、钢铁板块
钢铁板块今日盘中大幅走高,截至收盘,杭萧钢构、甬金股份涨停,安阳钢铁涨逾8%,中信特钢、八一钢铁涨约7%。
根据Mysteel调研结果显示,节后一周钢材社会库存增加129.91万吨,增幅8.6%。根据上海钢联统计数据,全国建材钢厂螺纹钢日均产量为281.59万吨/天,环比下降18.78万吨/天。由于电炉产量下降导致螺纹钢日均产量降幅明显,目前钢厂仍维持较好利润,钢材产量大幅下降的空间有限。春节期间,下游消费基本停滞,伴随北材南下的资源逐渐到货,社会库存或将加速累积。春节期间发生的新冠病毒疫情则直接导致全国大部分区域延迟开工。根据目前披露的23个省市节后开工情况来看,大部分省市各类企业均延迟至2月9日后复工,受疫情影响较为严重的湖北省则为2月13日后复工。天风证券认为,受新冠病毒疫情影响,下游建筑工地开工日期或将更加延后,受疫情影响导致的下游需求坍塌或将导致社会库存加速增长。
疫情对钢铁行业的影响源于防控的升级带来对假期结束后流动人口的控制,进而影响钢企以及下游行业生产活动。但整体上看对需求影响大于供给端。但是首先需要强调的是新型冠状病毒疫情对钢铁行业属于事件性影响,短期只是影响了产业链的供需节奏,随着疫情的缓解和解除,上下游均会重新复产复工。2019年以来国家通过降低资本金比例、调整专项债发放节奏等方式加大基建投资作为稳增长的重要手段,在此背景下对钢材特别是建材需求刺激有望进一步增强。总体上虽然短期有压力,但中长期是利好钢材需求的。同时,国家发改委、工信部正在会同有关方面,研究制定钢铁项目备案指导意见、修订钢铁产能置换办法,下一步部际联席会议将组织相关部门,对各地区已经公告的产能置换方案和备案的钢铁项目进行抽查,对发现存在问题的将依法依规严肃处理,并作为反面典型公开曝光。综上所,在供需两端受事件刺激下,供需基本面已经开始超预期好转。
浙商证券表示,2月10号起,下游企业陆续开始复工,建议重点关注建材的需求和库存变化,推荐建材占比高的标的:韶钢松山、三钢闽光、方大特钢等,其次关注高弹性品种:华菱钢铁、南钢股份、上海钢联等。
2、建材
建材板块今日盘中走势活跃,截至收盘,秀强股份、洛阳玻璃、九鼎新材、坚朗五金、金晶科技等涨停,三星新材、菲利华涨幅超7%。
3、无线耳机
无线耳机概念今日盘中震荡走高,截至收盘,国光电器、鹏鼎控股、歌尔股份、科瑞技术等涨停,星徽精密、蓝思科技涨幅超7%。
数据显示,2020年1月主流电商平台TWS耳机销售额与销售量数据环比2019年12月下滑幅度逾两成。若参考去年12月剔除“双十二”单日数据,12月平台销售额实现7.9亿元,销售量实现443.3万套,1月数据在此基础上销售额与销售量环比分别下降1.3%/12.3%。西部证券认为这一迹象符合预期,一方面, 2019年年末的平台促销活动季提前释放需求,另一方面,由于春节因素导致节前一周快递物流停运影响消费者下单。
该机构表示,看好中高端TWS耳机功能持续加成,倒逼厂商零件微小化,看好环旭电子,兆易创新,建议关注AirPods整机制造厂商立讯精密、歌尔股份。入门级TWS耳机短期看三年红利期,中长期看好互联网公司介入打造下一个流量入口,声学设计及制造门槛将推动互联网公司选择已具备量产经验的品牌厂家开展合作,建议关注漫步者、共达电声、佳禾智能、瀛通通讯。
4、燃料电池
燃料电池概念今日盘中震荡走强,截至收盘,凯龙股份、百利科技、厚普股份、德威新材、中通客车、红阳能源、汉缆股份等涨停。

对于周期股行情,证券公司如何看?
国金证券指出,2019年,国内燃料电池汽车产销分别完成2833辆和2737辆,同比分别增长85.5%和79.2%,年底地区订单批量放出利好2020年产销拉升。但2020年一季度疫情扰动或造成短期内燃料电池汽车产销不达预期,考虑目前整车产销量规模依然尚小,若政策未来落地,全年销量仍可实现快速增长。2020年1月电动车百人会上,中国科学技术协会主席万钢表示,纯电动汽车与燃料电池汽车同等重要,将长期共存,在科技创新中互相补充、循序发展。短期产业发展受到疫情影响,但未来疫情缓和,燃料电池产业将重回高速发展轨道。
华西证券正常,2月9号后企业逐渐开始复工,周期股有望拉开估值修复行情,布局正当时,我们判断水泥领涨。推荐龙头海螺水泥,其次弹性和低PB高弹性的塔牌集团、万年青,以及华东龙头华新水泥、上峰水泥,北方被错杀的冀东水泥、祁连山,福建水泥、宁夏建材、天山股份受益,H股中国建材、华润水泥控股受益。另外地产融资、投资、施工环节2020年预期有望得到修正,地产链推荐业绩爆发期的瓷砖龙头蒙娜丽莎,防水龙头东方雨虹、科顺股份,涂料高成长龙头三棵树,以及估值充分消化的白马伟星新材。
华泰证券策略团队则表示,前期从市场结构来看,创业板反弹的持续性和强度略超预期,这主要是由于充裕的宏观和市场流动性决定。但向下推演,疫情的好转只会迟到不会缺席,顺周期板块在复工潮考验过关后,大概率将取得一段相对收益。因此,短期内顺周期板块性价比已经相对较高。
但该报告也提醒,如果复工潮导致疫情再度升级,弱周期板块也会再现调整压力。
放在大盘上来看,年内最强势的创业板50今天出现了小幅回调,而前期涨幅相对较差的上证50领涨指数。
中信证券研究强调,2月出现的“黄金坑”明确之后,A股将进入1-2周疫情演化和节后复工的重要观察期。投资者情绪在宣泄和亢奋后趋于平复,各类资金共振减弱,市场会进入更理性的整固期。A股依然处于中期可以积极配置的位置,并从超跌反弹的“交易期”进入渐趋理性的“配置期”。
从北向资金的流向也可以看出,资金也在恢复理性、寻找方向。
在A股3000股批量跌停后,北向资金强势加仓购买,从2月3日以来,连续四个交易日净流入达350亿元;但最近两天,北向资金也从积极亢奋进入瓶颈期,近2日呈小幅净流出。

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