股票入门基础知识学习
非对称非均衡股市交易

美联储降息美股大跌 黄金价格大涨 A股票配置策略

3月4日讯 早盘两市双双低开,开盘后三大股指展开震荡,沪指略显强势,创业板指盘初曾一度跌超1%;午后A股先抑后扬,创业板指盘中跌超2%,尾盘两市陆续翻红,沪指翻红收复3000点,创业板指跌幅收窄。
截至收盘,沪指涨0.63%,报3011.67点;深成指涨0.08%,报11493.02点;创业板指跌0.18%,报2168.44点;两市成交额9920.1亿元,北向资金成净流入约20亿元。
房地产、基建板块领涨
基建板块局部活跃,基建股再度走强,山东路桥、宏润建设、山推股份、垒知集团、凯伦股份、三峡水利、腾达建设、龙建股份、交建股份涨停;
房地产板块大涨,财信发展、大龙地产、云南城投、栖霞建设、宁波富达、中交地产、广宇集团、天房发展、信达地产、*ST津滨涨停;
美联储降息美股再度暴跌!
周二美国三大股指收盘再度暴跌,道指收跌逾780点,盘中一度跌近千点;纳指跌2.99%,标普500指数跌2.81%。美联储意外降息后,美股短线冲高,随后一路下挫。苹果、波音均跌逾3%,领跌道指。
美联储周二宣布紧急降息50个基点,以保护美国经济扩张。美联储宣布降息50个基点至1.00%-1.25%,这是美联储自2008年以来的最大幅度降息,以此对抗新冠肺炎疫情的经济影响。同时将超额准备金率(IOER)下调50个基点至1.1%。
美联储意外降息后,美股直线拉升,道指从跌300点一度拉升至涨近400点,涨幅超1%。随后,美国三大股指高位回落,回吐美联储决定降息后的涨幅。
外汇市场上,离岸人民币兑美元涨幅持续扩大,突破6.94关口,现报6.9390,较日内低点反弹了近500个基点。

黄金价格再度大涨,COMEX黄金期货收涨2.93%报1641.6美元/盎司,创三个交易日以来新高。黄金开始长牛?
中泰证券认为,黄金仍是长期受益资产。全球的老龄化仍在加剧,经济仍会低增长、高波动。全球贫富分化也达到了历史性的高点,各国内部矛盾加剧,这些矛盾很容易出现外溢,导致国际局势动荡,过去高速推进的全球化趋势也已经告一段落。再加上货币宽松、负利率的大环境,黄金仍是中长期利好的资产。
疫情的到来增大了经济下行压力,也加速了积极政策的推出步伐,不仅没有打破资产配置的逻辑,反而强化了资产配置逻辑。利率下行、流动性宽松仍是主要驱动力量,尤其是成长方向的新经济资产,以及债券、类债券的资产,仍将是“资产荒”背景下的长期配置方向。
新时代证券认为,美联储宣布降息之后,人民币对美元升值,货币政策的空间进一步打开,同时,考虑到货币政策的滞后性,中国政府可能进一步实施更加积极的财政政策。A股表现或许好于海外股市。中国疫情先于海外得到控制,加上政策空间打开,中国经济可能相对好于海外经济体,A股可能出现一定的避险特征,表现或许会好于海外市场。
东北证券认为,2020年以来国内外金价保持向上走势,年初至今国内黄金期货价格最高上涨近10%,一度接近历史高点。2009-2012年黄金牛市,国内金银珠宝消费大幅扩容,且金价对消费的影响在不同时间段呈现不同的特征。(1)金价上涨初期(2019年2-4月)反而会在一定程度上抑制黄金珠宝消费的数量。(2)金价持续上涨一年后,黄金珠宝消费呈现量价齐升态势。其中2010-2011年行业增长最快,滞后于2009年金价开启上涨约1年左右。当前时点或是黄金珠宝龙头左侧配置的良机。借鉴上一轮黄金牛市,黄金珠宝消费量价齐升的拐点日益临近,可能出现在在未来1-2季度。建议关注老凤祥、周大生、豫园商城。
安信证券认为,目前看全球经济增速中枢下行不可避免,美国也难以独善其身,尤其是依靠宽松的财政和货币政策推动的经济复苏,最终也难逃经济回落甚至是衰退的命运,这一经济趋势对应的就是实际利率中长期下行趋势,也即黄金长牛的趋势。
A股如何配置
财富证券认为,A股中期仍然有配置价值,一方面因为周期板块普遍估值较低,另一方面一些具备较好的行业格局的企业壁垒较高,虽然市场担心逆周期、基建政策属于短期政策行为,但实际上在需求确定性较高的背景下,如果周期品面临价格上涨,如水泥、工程机械等行业仍然有较好的持有价值。中长期我们仍然觉得科技成长逻辑更通顺,但建议持有估值和成长空间相匹配的企业,回避基于空虚概念逻辑的企业。
东北证券认为,A股具有独立性,战略看好但中短期适度审慎些,尤其是20日均线上方时,不宜过分激进,防控风险和仓位为主。中短期内需要面对财报季的灰犀牛。等待灰犀牛冲击之后,A股的独立性和再次上行的逻辑会更扎实些。
西南证券认为,新证券法实施,各类长线资金入市,资产转移配置的大浪潮方兴未艾。这使得A股核心资产的优势将更加凸显。每次风险冲击,都是核心资产的买入良机。A股核心资产存在长期走牛条件,两大方向四条主线值得坚定配置。一大方向是受益于政策刺激的传统产业,两条主线是房地产产业链和汽车产业链。这次疫情,使人们认识到自由住房与私家车在非常时期的极端重要性。预计复工后房子和车子迎来报复性消费,再叠加政策刺激。另一大方向是受益于政策刺激的新兴产业,两条主线是5G产业链和新能源汽车产业链。房地产产业链,配置龙头房企万科A,金地集团,东方雨虹,江山欧派,蒙娜丽莎,美的集团等。汽车产业链,配置上汽集团,长安汽车,还有一些基本面有反转预期的零部件厂商。5G产业链,依然坚持计算机+电子+传媒,配置中科曙光,万兴科技,顺网科技,深南电路,沪电股份,生益科技。新能源汽车产业链,配置赣锋锂业,华友钴业,宁德时代,比亚迪,湘潭电化。最后,由于美联储有降息预期,加一个山东黄金。另外,有一些受益于疫情的标的,如化工的金石资源等。

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