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002182云海金属股票行情 2019年营业收入同比增长9.23%

002182云海金属股票行情消息

一、3月17日晚,云海金属发布2019年年报,2019年,公司实现营业收入55.7亿元,同比增长9.23%,归属于上市公司股东的净利润为9.1亿元,同比增长176.29%。
2019年业绩喜人,云海金属认为是抓住了汽车轻量化发展的时机。在稳定铝、镁合金基础材料供应的基础上,着力拓展下游深加工业务,实现产品结构调整和业务转型升级。
在镁合金深加工业务领域,公司在进一步稳固和发展已形成市场领先镁合金方向盘骨架产品外,着力开发仪表盘支架、中控支架、座椅支架、PDU壳体等镁合金中大型汽车零部件产品,引导和培育市场,提高渗透率。而在铝合金深加工业务上,云海金属扩大和稳固了空调微通道扁管产品在汽车应用市场的主导地位,同时重点开发汽车特别是新能源汽车铝质车身结构件用挤压型材产品;利用参股铝锻造轮毂企业,为未来镁合金锻造轮毂发展奠定基础。
云海金属同时发布了两则投资公告。其中,《关于公司投资建设年产15万吨高性能铝合金棒材、5万吨铝合金和5万吨铝镁挤压型材项目的议案》已于3月16日经公司第五届董事会第十五次会议审议通过。公司预测,项目达产后,预计实现年净利润为7312万元,投资回收期为6.92年(含建设期)。而《关于子公司巢湖云海镁业有限公司投资建设年产1000万只方向盘骨架项目的议案》也审议通过。项目达产后,预计实现年净利润为3993万元,投资回收期为5.96年(含建设期)。

二、近日,中国科学院理化技术研究所双聘研究员、清华大学医学院生物医学工程系教授刘静团队首次提出「轻质液态金属」的概念,研发出了密度低于水的液态金属复合材料,为打造液态金属机器人奠定基础。
华创证券指出,液态金属是金属材料中的新贵,有可能逐渐替代现有的材料,并制造出突破性产品。液态金属将成为继工程塑料、轻合金之后的第三代新材料,能广泛应用于消费电子产品、锂电池、3D打印、柔性智能机器、血管机器人等领域,液态金属应用前景广阔,不仅能有效带动产业升级,还将催生万亿规模市场空间。相关概念股主要有宜安科技(300328)、云海金属(002182)等

三、兴业证券:建议“增持”云海金属

考虑需求端和开工率的影响,略微下调公司盈利预测,预计2020-2022年归母净利润为3.58亿元、4.71亿元和5.09亿元,呈上涨趋势(2019年的扣非净利为2.8亿元);EPS为0.55元、0.73元和0.79元;对应2020年3月17日的PE分别为18.3倍、13.9倍和12.9倍,维持“审慎增持”评级。

云海金属(002182):拓展下游完善布局 增资扩产成长可期
类别:公司 机构:万联证券股份有限公司 研究员:王思敏/夏振荣 日期:2020-03-20
事件:
公司发布2019年年度报告。报告期内,公司实现营收55.72亿元,同比增长9.23%;实现归母净利润9.10亿元,同比增长176.29%;实现扣非归母净利润2.79亿元,同比增长33.71%;对应EPS为1.41元/股。
投资要点:
主营业务产销相对稳定,拆迁补偿款带动利润大幅增长:2019年,公司主营金属冶炼及加工产销量分别达到43.26万吨、40.49万吨,与去年相比基本持平。镁合金产品实现营收18.90亿元,同比增长31.24%;铝合金产品实现营收22.96亿元,同比下降5.90%。拆迁补偿款对净利润贡献较大,公司因溧水开发区、洪蓝镇、晶桥镇厂区搬迁总计获补偿款10.21亿元,其中,2019年获7.16亿元,带动净利润大幅增长;预计到2022年底前将获得剩余补偿款,也将会对利润产生一定影响。
完善深加工领域布局,提升盈利能力:2019年7月,公司出资2.35亿元收购重庆博奥镁铝100%股权,其主要产品为汽车用镁合金大型压铸部件,此次收购加大了公司深加工业务比重,提升了公司盈利能力,2019年公司整体毛利率达到16.03%创近年来新高。目前,公司已为比亚迪、北汽新能源、吉利、特斯拉等新能源车企提供产品,也切入沃尔沃、保时捷、奔驰、宝马等车企供应链,并完成了5G基站用镁合金部件的开发,其产品应用将更为广泛。
增资扩产动作频频,未来业绩增长可期:公司子公司包头云海拟投资8亿元建设年产30万吨硅铁合金项目,预计实现年净利润1.3亿元。公司子公司巢湖精密拟投资2.07亿元建设年产1000万只方向盘骨架项目,预计实现年净利润3993万元。公司拟投资8亿元建设年产15万吨高性能铝合金棒材、5万吨铝合金和5万吨铝镁挤压型材项目,预计实现年净利润7312万元。此外,公司拟向子公司瑞斯乐增资1.5亿元。
盈利预测与投资建议:预计20-22年公司归母净利润为3.74、4.23和4.43亿元,EPS为0.58、0.65和0.69元/股,对应收盘价10.07元的PE为17.4、15.4和14.7倍,考虑扣非净利润情况,维持“增持”评级。
风险因素:镁铝价格大幅波动、扩产项目不及预期

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