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圆通、德邦两家快递公司年报出炉

圆通速递营收净利变动背离 商誉减值3.49亿
4月29日,圆通速递发布2019年年报。2019年,圆通速递实现营业收入311.5亿元,同比增长13.4%,2018年同期为274.7亿元;实现归母净利润16.7亿元,同比下降12.4%,2018年同期为19.0亿元;实现扣非后归母净利润15.4亿元,同比下降16.4%。
营收净利变动背离毛利率净利率双降
报告期内,圆通速递营业收入增长13.4%,归母净利润和扣非后归母净利润分别同比下降12.4%和16.4%,营业收入和净利润变动趋势背离。
圆通速递本期毛利率净利率均出现下滑,销售毛利率由上年的13.2%下降至12.0%,毛利润由上年的36.31亿元增长至37.4亿元,增加1.09亿元;2017年到2019年,净利率分别为7.2%、7.0%和5.4%,呈逐年下降态势。
圆通速递营业收入分行业来看,快递行业毛利率减少 0.42 个百分点,其他行业毛利率减少 33.62 个百分点,货代行业毛利率增加 1.21 个百分点。
圆通速递表示,快递行业毛利率下滑主要系报告期内公司根据市场竞争情况,适当下调服务价格所致。其他业务收入为 4.58 亿元,主要系辅料、包装物销售收入等,占营业收入的比例为 1.47%。
年报披露,圆通速递2017 年至 2019 年公司业务完成量增速分别为 17.03%、31.61%、36.78%,市场占有率分别为 12.64%、13.14%、14.35%,公司年平均有效申诉率分别为百万分之 5.72、2.70、0.19。公司近年来业务规模稳步扩大,业务完成量增速和市场占有率持续提升,服务质量与客户体验明显改善。
商誉减值3.49亿元
圆通速递净利润的下降主要系本期计提商誉减值准备3.49亿元所致。
报告期内,圆通速递对圆通速递国际(原先达国际控股有限公司)计提商誉减值准备3.49亿元,圆通速递国际商誉账面价值由7.4亿元下降至3.92亿元。年报显示,报告期末圆通速递仍有商誉账面价值4.26亿元。
圆通速递表示,公司于 2017 年收购圆通速递国际(原先达国际控股有限公司)控股权,根据《会计监管风险提示第 8 号—商誉减值》等相关规定,本着谨慎性原则,2019 年公司继续聘请专业资产评估机构,对圆通速递国际大中华区、其他亚洲地区、欧洲和北美 4 个资产组以 2019 年 12 月 31 日为评估基准日并采用收益法进行评估。公司以评估价值为基础,对上述 4 个资产组进行减值测试,其中包含商誉的资产组的可收回金额低于其账面价值,就其差额计提商誉减值损失金额 3.49亿元。该项减值计入公司 2019 年度损益。剔除商誉减值影响,公司 2019 年度实现归属于母公司股东净利润 20.10 亿元,同比增长 5.55%。
拟进行股权激励一季度业绩下滑
4月29日,圆通速递发布《第一期股票期权激励计划(草案)》,计划拟向激励对象授予 1640 万份公司股票期权,涉及的标的股票种类为 A 股普通股,约占本激励计划草案公告时公司股本总额的 0.52%。
激励计划考核指标分为两个层次,分别为公司层面业绩考核与个人层面绩效考核。公司层面以扣非归母净利润为指标,要求2020年扣非归母净利润不低于24亿元,2021年扣非归母净利润不低于26亿元。
同日,圆通速递发布《2020年第一季度报告》,营业收入同比下降14.12%,归母净利润下降25.74%,扣非归母净利润下降34.34%。

德邦股份:快递收入占营收大头 增速保持行业内领先
德邦股份(603056)4月29日晚间发布了上市以来的第二份年报。公告显示,2019年,德邦股份实现营业收入259.22亿元,同比增长12.58%,单就快递业务的营收增速看,公司快递业务营业收入同比增长28.69%至146.67亿元,三年复合增长率达52.99%。
公告显示,快递业务作为德邦股份目前的主营业务,在过去一年保持着较为高速的增长。数据显示,其快递业务2019年实现营业收入146.67亿,同比增长28.69%,占总收入比重已提升至56.58%;快递票数达5.2亿票,同比增长28.86%,收入和票数增速均高于行业平均增速。
在快递营收和票数增长的另一面,德邦股份的利润出现了一定程度下滑。年报显示,由于公司在运输、分拣、末端派送等环节加大了资源投入,造成营运成本增加,导致支出大于营收。具体来看,加大运力投入、扩大末端人员布局、升级改造中转场设备这些“持续投入”以引导其服务升级的举动虽从短期而言会导致高额成本,但这为德邦股份提升其业务大件快递的核心竞争力打下了坚实的基础。年报显示,德邦股份通过加大运力投入以提升大件快递的全链路,通过扩大末端人员布局以提升末端服务品质,通过升级改造中转场设备以提升转运效率和分拣品质。德邦股份表示,基于公司长远的战略考虑,不断夯实的基础建设、不断完善的人力布局、不断提升的科技应用水平定有利于公司保持长期稳定健康、可持续的发展。
回顾发现,为了充分实践大件快递的服务愿景,德邦股份很早便开始布局大件快递运营的各个环节,积极构建与大件快递市场需求相匹配的“大件体系”。
2018年7月,德邦股份对品牌与服务进行了一次大规模的变革和提升:正式更名为德邦快递,同时重磅推出行业内第一款真正意义的大件快递产品——大件快递3-60kg,并围绕两项核心服务做提升“上至40KG,100%免费上楼”和“上至60KG,包接包送”,精准切入大件快递赛道细分市场。
目前,德邦股份已成功打造三大系统和六大支撑,为大件快递3-60kg实现0距离的服务提供了强有力的体系保障。其中,依托数字孪生应用的智慧场站、智慧运力和智慧末端三大系统实现了中转、运输和末端的高效有序;而大件服务基因、全链匹配的专业化设备、雾化覆盖的服务网络、高效的运输网络、全方位的安全保证以及领先行业的员工素养和激励机制则内外兼顾,可充分保障大件快递服务体验。
未来,德邦股份仍将致力于打造一个更高效的一体化信息管理体系,实现对各环节操作流程持续不断的优化,为其客户提供更高品质、更高质量的快递物流综合服务。

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